红杉资本迈克尔·莫里茨和他的创投智慧 | 投资人说

  • 日期:07-12
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对于许多优秀的投资者而言,模式识别是风险投资的基本技能。

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它可能是团队的风格,默契,也可能是商业计划的本质。一些创业项目有着根本不同的东西,但有些方面可能很熟悉。虽然模式类似,但一些项目将在很大程度上违反规则。所确定的模式部分是某种形式的突破性创新,将带来新的价值。投资者在模式识别方面更加精通的最佳方式之一是成为创业公司的创始人或早期员工。

03

把自己放在一个地方

小公司不乐观

最令人兴奋的

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将自己献身于一家不乐观的小公司是最令人兴奋的事情。

04

投资那些愿意的人

最好的公司是创始人建立并长期居住的公司。

最成功的企业家对建立企业充满热情。

05

环境变化下的驾驶能力

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当今世界的变化是不可预测的,伟大的团队总能够应对如此迅速变化的环境。这就是为什么投资者在创业团队建设上花了这么多钱。强大的团队使创业公司本身具有吸引力。在环境变化下“驾驶”的能力比制定中期和长期计划的能力更有价值。

06

风险投资的耐心有多重要?

培养有价值的公司需要很长时间。在许多情况下,最好的风险回报不会发生在公司的私人阶段,而是在公司上市时。销售增长需要很长时间,实际价值需要很长时间。

当他们长期持有股权时,人们会感到尴尬。对我们来说,投资10年或更长时间并不少见。红杉资本的合伙人持有15至20年的股份当然并不罕见。

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建立一个伟大的公司需要时间。令人遗憾的是,在短期内出售它们并在短期内获得高回报的公司的故事扭曲了许多人对成功所需时间的看法。表面上的表面名声可能需要很多年才能实现。

07

想要在这个时间创办公司的人都是有坚定信念的人。此

因此,在某种程度上,无论是寻找办公空间,招募人员还是寻找目标用户,创业环境在此期间都会更好。奇怪的是,在经济波动期间,用户更愿意承担风险来尝试年轻公司的产品 - 只要他们相信这家年轻公司的产品将帮助他们提高效率和降低成本。

霍华德马克斯总是说商业周期是不可避免的。然而,播种的最佳时间通常是其他人处于恐慌和沮丧状态。逆向思维会带给你很大的回报 - 无论是创业还是投资。

08

像漂亮的鞋子一样收集书籍

(菲律宾前总统伊梅尔达以其奢侈的生活和鞋子的收藏而闻名。)一旦一本书进入我们的家,它将永远存在于我们的生活中。这些书正像沉积物一样慢慢积累,因为我永远不会放弃任何一本书。

最有效的学习方法是从你犯的错误中吸取教训,因为获得的经验是如此直接和生动。通过观察和阅读来学习别人的错误也是一个好主意,因为在自己身上犯错是非常痛苦的,但你可以更快地学习。查理芒格被描述为一本行走书。他认为,当谈到生活中许多痛苦的错误时,最好间接研究。在股东大会上,查理芒格引用了美国幽默家威尔罗杰斯的话,描述了伯克希尔在鞋类业务上的错误:

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09

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我知道世界上无数人都在努力和勤奋地像我一样努力,但正如美国前总统吉米卡特多年前所说的那样,“生活是不公平的”。我只是运气好一点。

如果你有幸在1986年在斯坦福附近的某个地方从事风险投资工作,那么你很可能成为骑行的受益者并且更有能力。如果你有幸遇到机会,但不谦虚,你可能不会担心这一轮机会。这些人有能力吗?是的,因为运气会给人一种新的能力。运气反馈的方式不仅带来更多的运气,而且带来更多的能力。

10

它是。

10位《时代》

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